포트폴리오에서 채권 자금의 역할
채권이란 무엇입니까?
채권은 단순히 투자자와 채권 발급자 간의 대출입니다. 회사가 채권을 발행하고 투자자가 해당 채권을 구매하거나 즉, 개재 기간 동안 지정된 기간 후 초기 투자를 상환 할 약속으로 회사에 대출을 제공 할 수 있습니다. 회사와 투자자가 합의한 이자율을 쿠폰 요율이라고합니다. 채권이 성숙하거나 즉, 회사가 대출을 상환 할 때가되면 발행인은 투자자의 원래 투자를 상환합니다.
채권 시장은 일반적으로 주식 시장과 함께 움직이지 않기 때문에 투자자에게 포트폴리오의 추가 다각화를 제공 할 수 있습니다. 또한 투자자에게 꾸준한 소득 흐름을 제공합니다. 이 규칙에 대한 유일한 예외는 제로 쿠폰 채권에 대한 것이며, 이는 이름에서 이러한 채권에 첨부 된 이자율이 없으므로 시간이 지남에 따라 지불 된 소득이 없음을 나타냅니다. 그러나 제로 쿠폰 채권은 현금 흐름을 제공하지 않더라도 액면가에 할인 된 가격으로 판매되고 만기시 투자자는 채권의 전체 액면가를 지불합니다.
다양한 위험, 혜택, 세금 영향, 투자자의 전체 포트폴리오에 대한 각각의 채권에는 많은 종류의 채권이 있습니다. 대부분의 채권은 일반적으로 기업, 정부, 정부 기관 및 지방 자치 단체의 4 가지 주요 범주로 구성 될 수 있습니다. 기업 채권은 기업에 의해 발행되며 발행 된 회사에 따라 위험이 다를 수 있습니다. 예를 들어, 소규모 회사는 채권을 발행하는 소규모 회사는 투자자에게 매력적인 수익률을 제공 할 수 있지만 동시에 상당한 양의 위험을 가져올 수있는 반면, 대형 회사는 대규모 회사의 대규모 회사가 채무 불이행 할 가능성이 얇다는 것을 알고 있기 때문에 덜 위험 할 수있는 채권을 발행 할 수 있습니다. 다른 한편으로, 정부 채권은 아마도 미국 재무부에 의해 발행되고 미국 정부의 신용에 의해 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 유형의 채권 일 것입니다. 정부 기관 및 지방 자치 단체는 실질적으로 위험에 따라 다를 수 있지만 일반적으로 기업 채권과 위험 스펙트럼에 대한 정부 채권 사이에 있습니다.
본드 뮤추얼 펀드
많은 투자자들은 다각화의 혜택을 원하며 위험을 최소화하고 일반적으로 채권 뮤추얼 펀드를 구매함으로써이를 달성합니다. 이런 식으로 투자자는 다른 채권을 하나의 포트폴리오로 결합하고 고정 소득 목표를 추구 할 수 있습니다. 채권 기금은 투자자에게 꾸준한 소득 흐름을 제공하는 것을 목표로하기 때문에, 먼저 주식 시장 변동이 포트폴리오에 미치는 영향을 최소화하고 두 번째는 원금 및 현재 소득을 보호하려는 투자자에게 적합합니다. 채권 기금은 퇴직에 가까워 지거나 퇴직중인 투자자 또는 포트폴리오의 가치에 대한 변동을 쉽게 견딜 수없는 다른 투자자에게 가장 적합 할 수 있습니다. 그러나 채권 기금은 단순히 많은 채권에 투자하는 풀링 된 자원이므로, 투자하기 전에 포트폴리오에 보유한 기본 개별 채권을 특히 개별 채권의 위험과 전반적인 위험이 펀드 및 포트폴리오에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지주의를 기울이는 것을 고려합니다.
위험
모든 채권은 “신용 위험”의 수준으로 이루어졌으며, 이는 채권 발행자가 채권이 성숙하기 전에 불이행 될 위험입니다. 이 경우, 당신은 원래의 교장과 모든 원래 교장과 예정된 소득을 잃을 수 있습니다. 채권은 종종 Moody ‘s and Standard & Poor’s (S & P)에 의해 평가되어 발행자의 신용도에 대한 투자자를 제공합니다. AAA 또는 AAA는이 회사들이 제공 한 가장 높은 신용 등급입니다. 채권 기금은 또한 기본 채권 보유의 품질에 따라 개별 채권과 마찬가지로 등급을 발행 할 수 있습니다.
주식 및 기타 투자와 마찬가지로 채권은 시장 변동에서 만기일 전에 판매 해야하는 투자자에게 다른 위험을 가질 수 있습니다. 투자자가 시간 전에 채권 위치를 청산해야하고 현재 채권 가격이 하락한 경우, 그는 원래 투자의 일부와이자의 모든 미래 수입을 잃게됩니다. 모든 채권 및 채권 자금에 공통적 인 또 다른 위험은 이자율 위험입니다. 이자율과 채권 가격은 반비례 관계가 있으므로 경제의 이자율이 상승하면 채권의 가격은 일반적으로 하락하고 그 반대도 마찬가지입니다.
그러나 채권 보유자는 성숙도까지 채권을 유지하면 금리 변동 위험과 시장 위험의 위험을 피할 수 있습니다. 반면, 채권 뮤추얼 펀드 투자자들은 펀드 매니저가 펀드의 목표를 달성하기에 적합한 채권을 구매하고 판매 할 수 있기 때문에 관심있는 채권 펀드에 구매할 때 이러한 위험을보다 신중하게 고려해야합니다. 결과적으로 금리 위험과 시장 위험이 더욱 두드러지고 채권 기금 내의 고유 한 변동으로 인해 위험 손실이 발생합니다.
채권 기금의 유형
채권 기금은 또한 각각 다른 목적에 도달하려는 여러 형태로 제공되므로 목표를 달성하기 위해 개별 유가 증권을 사고 판매합니다. 개별 채권과 마찬가지로 다른 채권 자금에는 세금 혜택과 같은 위험 요인과 혜택이 다릅니다. 일부 인기있는 채권 기금에는 회사, 미국 정부 및 지방 자치 단체 채권 기금이 포함됩니다.
미국 정부 채권 기금은 미국 정부의 신용도에 의해 뒷받침되는 유가 증권으로 구성되므로 신용 위험은 거의 없습니다. 그럼에도 불구하고, 그들은 여전히 시장 조건의 변화, 다른 모든 채권과 마찬가지로 금리, 인플레이션 위험으로 인플레이션과 보조를 맞추지 않습니다. 미국 정부 채권은 연방 차원에서 과세되지만 주 수준의 세금은 면제됩니다. 미국 정부 채권 기금은 일반적으로 꾸준한 소득 흐름을 찾는 보수적 인 투자자들에게 호소하고 교장의 견고한 보호를합니다.
다른 스펙트럼에서, 기업 채권 기금은 신용 위험이 다른 다양한 기업 발행 채권에 투자하는 것을 목표로합니다. 일부 회사는 잠재적으로 상당한 신용 위험을 가질 수 있지만 다른 회사는 적은 신용 위험을 감수 할 수 있습니다. 또한 기업 채권은 이자율과 시장 위험의 영향을받습니다. 말할 것도없이, 채권이 잠재적으로 위험할수록 잠재적으로 더 높은 수율을 가짐을 의미 할 수 있습니다. 따라서 이러한 투자는이자 소득이 높을 때 약간 더 많은 위험을 감수 할 수있는 투자자에게는 적합 할 수 있습니다.
지방 자치 단체 채권 기금은 주 정부 및 지방 자치 단체의 다양한 채권 문제에 투자합니다. 시정 채권은 주 및 지방 차원에서 과세되며 연방 세금이 면제됩니다. 잠재적 인 세금 혜택으로 인해 과세 유가 증권과 비교할 때 시정 채권은 높은 연방 세금 괄호의 투자자에게 적합 할 수 있습니다. 도시 채권은 이자율과 시장 위험에 의해 영향을받습니다.
채권에 투자 할 때 위험을 줄입니다
1. 채권 만기를 투자 시간과 일치 시키십시오. 예를 들어, 은퇴했고 매일의 비용을 충족시키기 위해 각각 포트폴리오에서 인출 해야하는 경우, 1 년의 만기로 채권 또는 채권 기금을 구매하십시오. 또한 포트폴리오에 따라 포트폴리오의 일부를 중간 채권에 투자 할 수 있습니다.이 금리 지불금이 높을수록 5 ~ 10 년 채권 및 장기 채권 (10 년 +)이 있다고 말합니다.
2. 장기 투자자들은 단기 및 장기 만기 채권을 모두 구매함으로써 위험을 줄일 수 있습니다.
3. 성숙도를 가로 질러 범위를 둔 평균 만기가 있지만 더 짧은 만기에는 집중력이 더 심한 채권 또는 채권 기금을 구입하십시오.
필요에 맞는 펀드를 선택하십시오
모든 채권 기금은 자체 위험을 보유하고 있지만 항상 위험과 다각화의 균형을 맞추기 위해 노력해야합니다. 다각화는 특정 펀드에서 전체 포트폴리오 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 전문 경영진은 번거 로움을 시장에서 수천 개의 채권과 채권 자금을 연구하고 평가하지 못하게하는 데 도움이 될 수 있습니다. 최선의 전략은 Isakov Planning Group Financial Advisor와 상담하여 고정 소득의 요구 사항이 무엇인지 결정한 다음 재무 고문이 귀하의 요구를 충족시키는 데 도움이되는 자금을 식별 할 수 있습니다.
가져갈 것들
• 채권은 소득 흐름을 제공하고 주식 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이됩니다. • 채권의 총 수익에는 소득과 자본 감사 또는 손실이 모두 포함됩니다. • 채권은 신용 위험, 이자율 위험 및 시장 위험의 대상이됩니다. • 투자자는 개별 채권 또는 채권 뮤추얼 펀드를 구매할 수 있습니다. • 채권 뮤추얼 펀드에 대한 투자는 개인이 다양한 채권 문제 사이에 다각화하여 신용 위험을 줄일 수 있습니다.